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「现货和期货怎么对冲」期货中的对冲机制是怎

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期货原油和现货原油是一样的吗?

现货原油投资是目前市场比较火热的投资项目,其中原油包括现货原油和期货原油,那么现货原油与期货原油有什么不同?

一、交易时间不同

期货原油:交易时间为,上午9:00~11:30 下午1:30~3:00。由于交易时间短和国际金价不接轨,跳空现象频繁。投资者不能在行情初期第一时间进入。容易错失进出场机会。

现货原油:跟随欧美开盘时间分夏令时和冬令时,由于时差关系目前国内交易时间是每个交易日北京时间早07:00至次日凌晨05:00,05:00至07:00为交易所停盘结算时间,11月份开始跟随欧美市场冬令时交易时间,开盘和收盘都往后推迟1小时,也就是连续22小时交易。正道财经直播室说可以在行情任何时段进入,价格的连续性上比期货更有优越性。其中交易最活跃的时段为20:00至02:00之间。

二、涨幅限制不同

现货原油:无涨幅限制。

期货原油:根据期货的品种不同日涨跌停板3%-15%不等。

三、机制不同

现货原油:有做空机制,可双向交易获利,涨跌行情中均有获利机会。T+0交易制度。当天可以多次开仓平仓,无交割限制,可无限持有。但保证金不足时会被强行平仓。

期货原油:有做空机制,可双向交易获利,涨跌行情中均有获利机会。T+0交易制度。当天可以多次开仓平仓,但有交割日,到期必须交割,否则会被强行平仓或以实物交割。同时保证金不足时也会被强行平仓。

期货中的对冲机制是怎么一回事

对冲交易简单地说就是盈亏相抵的交易。对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。 “对冲”英文“Hedge”,词意中包含了避险、套期保值的含义。对冲交易简单地说就是盈亏相抵的交易。对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。 行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性;供求关系若发生变化,会同时影响两种商品的价格,且价格变化的方向大体一致。 方向相反指两笔交易的买卖方向相反,这样无论价格向什么方向变化,总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵,两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定,大体做到数量相当。 股市中很少可以运用对冲操作手法,但是在期货交易中运用的比较普遍。这与股市与期市交易制度规则不同有关。 期货市场的对冲交易机制大致有四种。 期货和现货的对冲交易 即同时在期货市场和现货市场上进行数量相当、方向相反的交易,这是期货对冲交易的最基本的形式,与其他几种对冲交易有明显的区别。首先,这种对冲交易不仅是在期货市场上进行,同时还要在现货市场上进行交易,而其他对冲交易都是期货交易。其次,这种对冲交易主要是为了回避现货市场上因价格变化带来的风险,而放弃价格变化可能产生的收益,一般被称为套期保值。而其他几种对冲交易则是为了从价格的变化中投机套利,一般被称为套期图利。当然,期货与现货的对冲也不仅限于套期保值,当期货与现货的价格相差太大或太小时也存在套期图利的可能。只是由于这种对冲交易中要进行现货交易,成本较单纯做期货高,且要求具备做现货的一些条件,因此一般多用于套期保值。 不同交割月份的同一期货品种的对冲交易 因为价格是随着时间而变化的,同一种期货品种在不同的交割月份价格的不同形成价差,这种价差也是变化的。除去相对固定的商品储存费用,这种价差决定于供求关系的变化。通过买入某一月份交割的期货品种,卖出另一月份交割的期货品种,到一定的时点再分别平仓或交割。因价差的变化,两笔方向相反的交易盈亏相抵后可能产生收益。这种对冲交易简称跨期套利。 不同期货市场的同一期货品种的对冲交易 因为地域和制度环境不同,同一种期货品种在不同市场的同一时间的价格很可能是不一样的,并且也是在不断变化的。这样在一个市场做多头买进,同时在另一个市场做空头卖出,经过一段时间再同时平仓或交割,就完成了在不同市场的对冲交易。这样的对冲交易简称跨市套利。 不同的期货品种的对冲交易 这种对冲交易的前提是不同的期货品种之间存在某种关联性,如两种商品是上下游产品,或可以相互替代等。品种虽然不同但反映的市场供求关系具有同一性。在此前提下,买进某一期货品种,卖出另一期货品种,在同一时间再分别平仓或交割完成对冲交易,简称跨品种套利。

现货对冲是什么

现货对冲交易也被称为是套利交易,简单点来说就是做一个投资组合,投资者可以同时买涨和买跌,结果就是无论市场是上涨还是下跌总有一边在赚钱一边在亏钱,只要赚钱的幅度大于亏钱的幅度,整体就能获利,而这种对冲交易的模式是绝对合法的,而且也更利于白银与黄金投资交易者来进行交易。是为了避免金融产品投资损失所采用的一种交易措施,最基本的方式是采用买进现货卖出期货或者是卖出现货买进期货。 对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。方向相反指两笔交易的买卖方向相反,这样无论价格向什么方向变化,总是一盈一亏.当然要做到盈亏相抵,两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定,大体做到数量相当;

有没有知道现货对冲模式是怎样的?

一般情况:对冲就是同时持有等量的多单和等量的空单,使得盈亏和亏损相等的交易。

怎么用股指期货和现货进行对冲交易?

    这里所指的对冲就是同时持有等量的多单和等量的空单,使得盈亏和亏损相等的交易。由于国内的股票没有完整的做空机制,在股票出现下跌时很多人都束手无策。当股指期货出现后,就有人买入权重股,当股票出现下跌时,会在股指期货市场买入相应的空单,这样股票现货在亏损,但股指期货在盈利,亏损和盈利相等,就控制了股票下跌带来的风险。

关于期货对冲

这个是期货的功能之一,叫做套期保值。一两句话说不清楚,举个简单例子吧。比如说,你在3个月后要购买10吨的铜,但你预期未来的铜价要上涨,就是比如现在铜5万一吨,你预计铜在三个月后要涨到5万3,你为了避免掉这3000的“损失”,就可以在现在在期货市场上买入开仓2手铜期货,共十吨。这样,由于期货和现货的价格也许是不同的,但走势是相似的,所以,如果现货在三个月后涨了3000块,期货价格也涨了3000快,这样 ,你虽然在现货上多支出了3000,相当于亏损了3000,但在期货上又获利了3000,这样一赔一赚,就相当于价格没变,你通过期货市场把价格锁定在了当下这个位置,于是,你就通过期货规避掉了价格波动(在这里是上涨)的风险。当然这里只是最简单的一个例子,期货的应用是非常广泛的,操作也及其复杂,但基本原理在这了。

如何通过期货对冲风险

这个是期货的功能之一,叫做套期保值。一两句话说不清楚,举个简单例子吧。比如说,你在3个月后要购买10吨的铜,但你预期未来的铜价要上涨,就是比如现在铜5万一吨,你预计铜在三个月后要涨到5万3,你为了避免掉这3000的“损失”,就可以在现在在期货市场上买入开仓2手铜期货,共十吨。这样,由于期货和现货的价格也许是不同的,但走势是相似的,所以,如果现货在三个月后涨了3000块,期货价格也涨了3000快,这样 ,你虽然在现货上多支出了3000,相当于亏损了3000,但在期货上又获利了3000,这样一赔一赚,就相当于价格没变,你通过期货市场把价格锁定在了当下这个位置,于是,你就通过期货规避掉了价格波动(在这里是上涨)的风险。当然这里只是最简单的一个例子,期货的应用是非常广泛的,操作也及其复杂,但基本原理在这了。

现货企业如何利用期货市场对冲风险

讨论问题一:期货在企业中的定位 李民:云南农垦天然橡胶股份有限公司主要从事橡胶的种植、加工和生产,种植面积近400万亩。由于我们公司主要做原料初加工,所以在期货市场中主要是以现货为主、套期保值为辅开展业务,公司同时利用现货和期货两个市场开展产品销售,取得了比较好的效果。我感觉期货市场在充分发挥价值发现和规避风险方面以及帮助企业掌握市场价格、赢得较高利润方面都起到了重要作用。 杨超:中粮粮油集团公司主要涉足粮油采购上游产业,玉米每年在国内的收货量有300万吨。2002年,公司作为当时国务院批准的第一批企业开始参与期货相关交易,长期以来我们在国际国内期货市场都参与了套期保值。 杨晓武:中铝国际贸易公司有150万吨铝材加工产能、50万吨电铜产能,这些产品都跟大宗期货交易有关。 杨超:我们公司参与期货市场有一个最主要的原则就是稳健,尤其是涉足国外期货市场时,由于在文化、语言、甚至思维上都不太相同,所以稳健很重要。在起步阶段,需要慢慢摸索,在运作机制、内控制度、交易方式、交易手段方面慢慢摸索出一条适合本企业特点的有效方法。我们坚决贯彻套保原则,毫不动摇。另外,要有完善的内控制度与办法,制度之外,要有流程,通过流程可以解决制度覆盖不了的东西;同时还要提高风险控制的艺术。从操作层面来说,一是要根据贸易量上报套保计划;二是大的套保行为要有交易方案;三是要有一个完善的风险组织架构,我们公司设有有风险管理部和境外期货部。 李民:根据这几年我们的实践经验,我觉得企业参与期货市场要把握好四个方面的内容:第一,合理的定位。我们是橡胶生产的上游企业,属于原料生产商,产量每年有6万-17万吨,产品主要卖给轮胎企业。由于公司以现货销售为主,利用期货市场是为了更好地推动产品的销售,所以参与期货市场我们的定位主要是套期保值。而套期保值又要注意好在价格、产量、销售数量上把现货和期货进行联动,使期货交易促进现货销售。第二,我们参与期货交易时一定要有一个正确的决策和规范的运作。这种正确的决策来自对市场的判断,对于市场信息的分析。我们有一个领导小组,要求各个不同的部门收集各方面信息做综合分析,经过小组研究后,最后由期货部门按照相关规定的制度来下单。第三,合理控制成本,把握适度的利润空间,尽可能追求利润最大化。最后,在销售的时候一定要考虑到资金准备问题。做期货的时候,资金量的把握非常重要。在参与期货市场时,通过对这四个方面的把握,我们不但控制了一定的风险,同时又解决好了生产和经营方面的问题。 杨晓武:中铝公司的期货管理机制非常简单,中铝集团规定中铝境内外的期货交易必须通过中铝国贸期货部运作,每个单位运作盈亏由他们自己承担,他们决策也是由自己进行,但是必须得到总部批准,这是整个中铝公司的期货运作机制。中铝国贸期货部相当于一个准经纪公司的角色。 规则分两方面来讲,外部规则、内部规则。市场经济是法制经济,期货交易更加是一个规则化的交易,企业参与期货市场时,首先要把这个市场相关的规则研究明白,包括国外的监管规则、交易所的规则。另外,套期保值实际上只是一个大的原则,在实际执行中到底哪种行为符合、哪种行为不符合原则并不好确定,所以在企业内部必须就参与期货交易定出相关规则,如什么能做,什么不能做,对方向、期限有没有要求等等。这些规则都是企业在经营过程中逐步形成的,也是对自己的保护。 内控,就是监督、报告。除了程序,前后台分开等等之外,企业一定要有一个监督和报告体系,内控失控后容易导致很多未经授权交易,给企业造成巨大损失。 能力,尤其是对产品把握的能力。国外产品非常多,复杂的产品企业能不能用?如果可以用,就一定要明白这个产品的风险到底有多大,企业是否能够承受。 高晓宇:套期保值是一个现货业和期货业的组合,所以要求复合型人才。我们公司内部有一个集中的交易部门,这个交易部门主要为公司内部其他现货业务服务,如提供规则、产品方面的内容以及期货市场上的产品信息和解决方案。人才的选拔是一方面,持续的培养也是很重要,我们公司负责期货交易的人员,每年都要到境外的交易市场以及公司的境外代理机构进行短期学习,以便他们对于最新的市场发展能够很快理解和接受。 杨超:我认为期货人才的培养最重要的是要注重思维的培养。市场是被多种行为推动的,自己关门独立研究的东西往往不合拍,当你的思维和方法论错了,你的行为就会出现偏差。更可怕的是如果没有方法论,你无法进行反思。我们重视思维、方法论的培养。 李民:参与期货市场必须要有人才,怎么解决好期货经营过程中人才和具体经营的问题?我认为,第一,要把人才的培养放在一个重要的位置上,同时在期货决策过程中要建立有效的、适合于企业的机制,也就是说要把机制的建立和人才培养结合起来。开放的社会,人才在流动,对企业而言,建立机制比单一的某一个人才更重要。实际上在企业内部,做期货要有一套制度,这套制度规范以后,对期货人员来讲,既是一种培养,一种支持,同时也是一个保障。

期货中的对冲是什么意思?如何操作?

对冲交易是指在期货期权远期等市场上同时买入和卖出一笔数量相同,品种相同,但期限不同的和约,以达到套利或规避风险等目的。 “对冲”又被译作“套期保值”、“护盘”、“扶盘”、“顶险”、“对冲”、“套头交易”等。早期的对冲是指“通过在期货市场做一手与现货市场商品种类、数量相同,但交易部位相反之合约交易来抵消现货市场交易中所存价格风险的交易方式”。 早期的对冲为的是真正的保值,曾用于农产品市场和外汇市场 。套期保值者(hedger)一般都是实际生产者和消费者,或拥有商品将来出售者,或将来需要购进商品者,或拥有债权将来要收款者,或负人债务将来要偿还者,等等。 这些人都面临着因商品价格和货币价格变动而遭受损失的风险,对冲是为回避风险而做的一种金融操作,目的是把暴露的风险用期货或期权等形式回避掉(转嫁出去),从而使自己的资产组合中没有敞口风险。 比如,一家法国出口商知道自己在三个月后要出口一批汽车到美国,将收到100万美元,但他不知道三个月以后美元对法郎的汇率是多少,如果美元大跌,他将蒙受损失。为避免风险,可以采取在期货市场上卖空同等数额的美元(三个月以后交款),即锁定汇率,从而避免汇率不确定带来的风险。对冲既可以卖空,又可以买空。

期货怎么对冲?举例说明?

同一种产品对冲必亏,相挂钩产品可以对冲

对冲的期货市场

期货市场的对冲交易大致有四种。 其一是期货和现货的对冲交易,即同时在期货市场和现货市场上进行数量相当、方向相反的交易,这是期货对冲交易的最基本的形式,与其他几种对冲交易有明显的区别。首先,这种对冲交易不仅是在期货市场上进行,同时还要在现货市场上进行交易,而其他对冲交易都是期货交易。其次,这种对冲交易主要是为了回避现货市场上因价格变化带来的风险,而放弃价格变化可能产生的收益,一般被称为套期保值。而其他几种对冲交易则是为了从价格的变化中投机套利,一般被称为套期图利。当然,期货与现货的对冲也不仅限于套期保值,当期货与现货的价格相差太大或太小时也存在套期图利的可能。只是由于这种对冲交易中要进行现货交易,成本较单纯做期货高,且要求具备做现货的一些条件,因此一般多用于套期保值。 其二是不同交割月份的同一期货品种的对冲交易。因为价格是随着时间而变化的,同一种期货品种在不同的交割月份价格的不同形成价差,这种价差也是变化的。除去相对固定的商品储存费用,这种价差决定于供求关系的变化。通过买入某一月份交割的期货品种,卖出另一月份交割的期货品种,到一定的时点再分别平仓或交割。因价差的变化,两笔方向相反的交易盈亏相抵后可能产生收益。这种对冲交易简称跨期套利。 其三是不同期货市场的同一期货品种的对冲交易。因为地域和制度环境不同,同一种期货品种在不同市场的同一时间的价格很可能是不一样的,并且也是在不断变化的。这样在一个市场做多头买进,同时在另一个市场做空头卖出,经过一段时间再同时平仓或交割,就完成了在不同市场的对冲交易。这样的对冲交易简称跨市套利。 其四是不同的期货品种的对冲交易。这种对冲交易的前提是不同的期货品种之间存在某种关联性,如两种商品是上下游产品,或可以相互替代等。品种虽然不同但反映的市场供求关系具有同一性。在此前提下,买进某一期货品种,卖出另一期货品种,在同一时间再分别平仓或交割完成对冲交易,简称跨品种套利。
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